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Text File  |  1992-09-23  |  1.2 KB  |  25 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 55Business NotesINSIDER TRADINGToo Close To the Top
  2.  
  3.  
  4.     This affair will not be covered up." So promised Pierre
  5. Beregovoy, the French Finance Minister, as he announced a
  6. criminal probe last week into an insider-trading scandal that
  7. is causing major embarrassment to Francois Mitterrand's
  8. government. The suspected scheme was uncovered when the U.S.
  9. Securities and Exchange Commission noticed heavy trading in
  10. Triangle Industries, a U.S. holding company, in the days prior
  11. to the Nov. 21 announcement of the company's takeover by
  12. Pechiney S.A., a French metals conglomerate. Estimated profits
  13. by insiders who bought early: $10 million.
  14.  
  15.     Tipped off by the SEC, the French Commission on Bourse
  16. Operations zeroed in on Mitterrand's friends Max Theret, 76,
  17. and Roger-Patrice Pelat, 70, who profited handsomely from
  18. purchases of Triangle stock just before the takeover became
  19. public. Because the Finance Ministry approved the deal before
  20. it was announced, the information could have leaked from the
  21. government. That possibility prompted the resignation last month
  22. of Beregovoy's chief of staff, Alain Boublil, who has denied any
  23. involvement.
  24.  
  25.